Kinder Morgan의 수익률은 시장보다 훨씬 높습니다. 천연가스 인프라 거인은 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름을 많이 생성합니다. 시장 상황은 상승세에 있으며 이는 지불금의 미래에 좋은 징조입니다.
이 에너지 회사는 고수익 배당금을 지급
Kinder Morgan ( KMI 0.22% ) 은 투자자들에게 큰 배당금을 제공합니다. 천연가스 파이프라인 거대 기업의 현재 수익률은 약 6%로, S&P 500 주식의 평균 배당 수익률 1.5%보다 몇 배 높습니다. 종종 높은 배당 수익률은 지불금이 감소할 위험이 높다는 신호입니다.
Kinder Morgan이 대규모 배당금을 지원할 수 있는지 여부는 다음과 같습니다.
Kinder Morgan의 현재 배당금 지급 능력 자세히 알아보기
Kinder Morgan은 비교적 예측 가능하고 안정적인 현금 흐름을 많이 생성합니다. 천연가스 파이프라인 회사는 수익의 약 62%를 장기 인수 또는 지불 계약 및 헤징 계약에서 얻음으로써 견고한 기반을 제공합니다. 한편, 수익의 또 다른 25%는 시스템을 통해 흐르는 볼륨에 대해 고정 요금을 지불하는 수수료 기반 계약에서 나옵니다. 매출의 약 6%만이 상품 가격과 거래량 변동에 노출되어 있습니다.
이러한 계약 구조는 Kinder Morgan에게 현금 흐름에 대한 높은 가시성을 제공합니다. 2022년에 회사는 분배 가능한 현금 흐름(즉, 배당금 지급에 사용할 수 있는 자금)으로 약 47억 달러를 창출할 것으로 예상합니다.
배당금 지급액 이 3% 증가한 후 Kinder Morgan은 2022년에 약 25억 달러의 배당금을 투자자들에게 분배할 것으로 예상합니다. 이는 배당금 지급 비율 이 53% 임을 의미하며, 이는 안정적이고 예측 가능한 현금을 많이 창출하는 회사에 매우 보수적입니다.
Kinder Morgan은 초과 분배 가능 현금 흐름 중 약 13억 달러를 확장 프로젝트에 투자할 것으로 예상합니다. 그러면 약 9억 달러의 여유 현금이 남게 됩니다. 다른 매력적인 투자 기회가 나타나면 그 자금을 사용하거나 주식 환매 또는 부채 상환에 사용할 수 있습니다. 따라서 회사의 배당금은 현재 지속 가능한 기반에 분명히 있습니다.
Kinder Morgan의 배당금이 지속 가능한 기반을 유지할 수 있습니까?
Kinder Morgan 계약의 장기 특성을 감안할 때 회사는 현재 배당금 지출을 미래에도 충분히 충당할 수 있는 견고한 현금 흐름 기반을 유지하고 있습니다. 또한 회사는 1분기 콘퍼런스 콜에서 지난 몇 달 동안 상품 가격이 강세를 보이면서 갱신율이 지속적으로 개선되고 있다고 언급했습니다. 그리고 이러한 높은 가격은 생산자들이 생산량을 늘리기 위해 더 많은 유정을 시추하도록 동기를 부여하여 Kinder Morgan의 수량에 민감한 수수료 기반 현금 흐름에 도움이 됩니다. 이 모든 것 때문에 기초 현금 흐름은 단기간에 계속 증가할 것입니다.
한편, 확장 프로젝트에 대한 회사의 투자는 현금 흐름을 더욱 증가시키는 데 도움이 될 것입니다. 약 14억 달러의 약정 자본 프로젝트 잔고 중 약 43%가 내년에 서비스를 시작하여 2023년 현금 흐름을 향상할 것입니다.
회사는 또한 새로운 확장 기회가 나타나기 시작했습니다. Kinder Morgan은 컨퍼런스 콜에서 러시아의 우크라이나 침공이 대형 Permian Basin 파이프라인의 용량 확장을 포함하여 가스 인프라 사업에 더 많은 성장 기회를 제공하고 있다고 언급했습니다. 한편, 새로운 에너지 벤처 사업에서는 저탄소 연료로의 전환을 지원하기 위한 새로운 기회를 모색하고 있습니다.
회사는 추가 확장 프로젝트에 자금을 조달할 수 있는 충분한 재정적 능력이 있습니다. 배당금을 지급한 후 연간 20억 달러 이상의 초과 현금을 창출하고 있습니다. 또한 현재 목표 수준보다 낮은 레버리지로 강력한 대차 대조표를 보유하고 있습니다. 이는 적절한 기회가 나타날 경우 수십억 달러의 추가 투자 능력을 제공하는 것입니다. 이러한 투자는 미래에 회사의 현금 흐름을 늘리는 데 도움이 되어 배당금을 지원하고 늘릴 수 있는 더 큰 능력을 제공해야 합니다.
하나의 견고한 배당금
Kinder Morgan은 높은 수익률이 자동으로 높은 위험을 의미하지 않는 한 예입니다. 배당금은 매우 지속 가능한 기반에 있습니다. 무엇보다도 최근 에너지 가격의 급등은 매력적인 갱신율과 확장 프로젝트를 확보하는 회사의 능력에 힘을 실어주기 때문에 장기적인 지속 가능성을 향상했습니다. 이러한 요소는 Kinder Morgan을 지속 가능한 수동 소득 흐름을 찾는 사람들에게 탁월한 배당주로 만듭니다.
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